Akcje Century Plyboards India Ltd były ostatnio pod presją po osiągnięciu w marcu nowego 52-tygodniowego maksimum na poziomie 749 funtów.Obawy o utrzymującą się wysoką inflację surowców wpłynęły na sentyment inwestorów do akcji.Jak dotąd w tym roku kalendarzowym kurs na Giełdzie Krajowej skorygował się o około 15%.
Jednak niedawna kontrola kanałów dealerskich przeprowadzona przez ICICI Securities Ltd wykazała, że w I kw. 2023 r. trendy popytu były stabilne we wszystkich segmentach, takich jak sklejka, laminaty i MDF, przy ciągłym wzroście na rynku mieszkaniowym i wyższych wydatkach na remonty domów po pandemii.
Krajowy dom maklerski zwrócił uwagę, że w I kw. 2023 r. spółka podjęła podwyżki cen o 2-4% w segmencie sklejek io 3-4% w laminatach.Powinno to umożliwić spółce złagodzenie części presji cenowej surowców, a co za tym idzie utrzymanie stałych marż w przyszłości.Należy zauważyć, że kierownictwo spółki zakładało wzrost przychodów w całym roku finansowym 23 o 15-25% we wszystkich segmentach.
Modelujemy CAGR przychodów na poziomie 18% w latach 2022-24E wspomagany wzrostem w segmencie MDF.Modelujemy poprawę marż o 30 punktów bazowych w porównaniu z RO22-24E ze względu na zwiększony udział wysokomarżowego segmentu MDF w związku z uruchomieniem nowych mocy” – poinformował ICICI Securities Ltd w raporcie z 28 czerwca. CAGR to skrót od złożonej rocznej stopy wzrostu. Jeden punkt bazowy to 0,01%.
Oczekuje się, że trwająca ekspansja firmy MDF na tereny poprzemysłowe w Pendżabie zostanie oddana do użytku do października 2022 r., a ekspansja firmy na tereny od podstaw w Andhra Pradesh prawdopodobnie rozpocznie się w drugiej połowie roku budżetowego 24.Produkcja laminatów od podstaw w pierwszej fazie ekspansji w Andhra Pradesh rozpocznie się w drugim kwartale roku obrotowego 24.Zwracamy uwagę, że wszystkie ogłoszone nakłady inwestycyjne są realizowane zgodnie z harmonogramem, a zarząd planuje je sfinansować głównie z rozliczeń międzyokresowych.
Czas postu: 18-10-2022